Veckans aktie i Dagens industri är Truecaller och analysen mynnar ut i en köprekommendation och en uppsida på 25 procent. Tidningens analytiker Robert Andersson lyfter fram att bolaget har över 400 miljoner användare och växer varje kvartal, samt trotsar motvind som valutakurser och konjunktur.

Bolaget har flera intäktsben och har en förmåga att hitta nya.

”Truecaller är sammanfattningsvis ett mycket imponerande svenskt teknikbolag. Flera teknikjättar har försökt konkurrera, exempelvis Google och Facebook, men nätverkseffekterna har visat sig vara en mycket viktig konkurrensfördel för Truecaller.”

Dagens industri tror att aktien kan stiga till 78 kronor och veckans aktie-analysen är alltid skriven med en horisont på ett år.

Det svenska teknikbolaget Cell Impact står i startgroparna för att ta nästa steg i den växande vätgasindustrin – en bransch där bolaget redan positionerat sig som en teknologisk pionjär. Med en unik tillverkningsteknik, flera aktiva kundprojekt och en stark tillväxtmarknad i ryggen men samtidigt en mycket låg värdering, pekar Analyst Group ut Cell Impact som ett potentiellt fyndläge för långsiktiga investerare.

Innovativ teknik i centrum för den gröna omställningen

Cell Impact tillverkar flödesplattor – avgörande komponenter i bränsleceller och elektrolysörer – med hjälp av en egenutvecklad och patenterad teknik: Cell Impact Forming. Denna torra, energieffektiva och skalbara formningsmetod möjliggör snabb tillverkning med lägre kostnader, högre kvalitet och mindre miljöpåverkan än traditionell teknik. Tekniken gör det inte bara möjligt att producera plattor i stora volymer, utan även att sälja själva teknologin till kunder – en affärsmodell som skapar flera intäktsströmmar.

Kapacitet för storskalig tillväxt är redan på plats

Bolaget har nyligen genomfört stora investeringar i sitt produktionsprogram Fas II, som resulterat i högre automation, förbättrad kvalitet och förutsättningar för storskalig produktion. Med en modern anläggning i Karlskoga och en upparbetad kundbas i ryggen är Cell Impact nu redo att möta ökad efterfrågan.

Omsättningstillväxt väntas från H2 2025

Cell Impact arbetar nära sina kunder genom hela processen – från design och simuleringar till prototyp och volymproduktion. Flera kundprojekt pågår redan och genererar initiala intäkter. Enligt Analyst Group väntas dessa projekt övergå i större produktionsordrar från och med andra halvåret 2025, vilket kan ge stark omsättningstillväxt och förbättrad lönsamhet under 2026.

En växande marknad med kraftigt stöd från omvärlden

Marknaderna för bränsleceller och elektrolysörer är inne i en kraftig expansionsfas. Enligt Precedence Research väntas marknaden för elektrolysörer växa med över 27 % per år fram till 2034, till ett värde om 363 miljarder USD. Drivkrafterna är tydliga: grön omställning, statliga subventioner och behovet av fossilfri energi inom svår-elektrifierade branscher.

Attraktiv värdering i förhållande till potentialen

Cell Impact genomför just nu en företrädesemission om cirka 62,7 miljoner kronor, med en pre money-värdering om endast 13,9 miljoner kronor. Analyst Group menar att detta är en mycket låg värdering givet bolagets teknik, investeringar och målbild: att nå en försäljning på 200–250 miljoner kronor år 2027 och över 600 miljoner kronor 2030. Lyckas bolaget bara nå nedre delen av målet, handlas aktien idag till en P/S-multipel på 0,07x – något som signalerar betydande uppsida.

Sammanfattning: Starkt case för långsiktiga investerare

Cell Impact kombinerar:

• En teknologisk spetsprodukt med global efterfrågan
• Flera intäktsben och möjlighet till licensiering
• En färdigutvecklad produktionskapacitet
• En snabbt växande marknad
• En mycket låg värdering

I ljuset av dessa faktorer ser Analyst Group ett tydligt investeringscase för Cell Impact. Med förväntad ordertillväxt från H2 2025 och ett skarpt hållbarhetsfokus kan Cell Impact bli en nyckelspelare i den globala energiomställningen – och ett intressant tillskott i en långsiktig investeringsportfölj.

Det svenska medicinteknikbolaget Miris tar nästa stora kliv mot lönsam tillväxt. I en färsk analys från Mangold Insight upprepas köprekommendationen för aktien – trots en reviderad riktkurs på 0,11 kronor – efter att bolaget genomför två emissioner som tillför totalt cirka 25 miljoner kronor i nytt kapital. Bland investerarna återfinns den välrenommerade hälsovårdsinvesteraren Anders Hallberg, som går in som ny storägare via Hallberg Management.

Nischat bolag med global potential

Miris är det enda bolaget i världen med ett FDA-godkänt analysinstrument för bröstmjölk – Miris HMA – vilket gör bolaget till en viktig aktör i vården av prematura barn. Forskning visar tydligt att barn som föds för tidigt får förbättrad tillväxt när näringsinnehållet i donerad bröstmjölk analyseras och anpassas med hjälp av Miris teknik.

Efter ett utökat godkännande från FDA har Miris nu tillgång till mjölkbankerna i USA, där bolaget redan täcker 40 % av marknaden – ett segment med hög andel återkommande intäkter.

Nyemissioner stärker balansräkningen

Den kapitalinjektion som nu tillförs via företrädesemission och riktad emission skapar finansiell stabilitet och möjliggör en offensivare satsning. Mangold lyfter särskilt fram att Hallberg Managements inträde, med förväntat ägande på cirka 30 %, tillför strategisk sektorkompetens. Hallberg är medgrundare till fondbolaget HealthInvest och har lång erfarenhet från bland annat Carnegie.

Det nya kapitalet kommer att användas till:

• Lansering av nya förbrukningsartiklar och mjukvaror
• Accelererad kommersialisering
• Tidigareläggning av leasingmodell, som skapar högre intäkt per kund över tid

Leasingmodellen – nyckel till lönsamhet

Miris planerar att rulla ut en ny leasingmodell för sitt analysinstrument. Även om denna innebär lägre intäkter initialt, ger den stabilare och högre kassaflöden längre fram. Enligt bolagets egna bedömning kan positivt kassaflöde uppnås redan 2026, även om Mangold räknar med 2027.

Stark underliggande trend

Bakom Miris tillväxt ligger också en strukturell hälsotrend. Vart tionde barn i världen föds för tidigt, och enligt WHO väntas antalet öka. Samtidigt ökar donationer av bröstmjölk i både USA och Kanada, med cirka 300 000 liter distribuerade till 1 500 sjukhus i Nordamerika 2023.

Värdering och potential

Mangolds uppdaterade värdering bygger på en DCF-modell där det motiverade värdet per aktie sätts till 0,11 kronor – vilket fortfarande ger en signifikant uppsida från nuvarande nivåer kring 0,08 kronor. Prognosen inkluderar utspädning från emissionerna, men exkluderar eventuell kvittning av brygglån i aktier.

Slutsats: positionerade för tillväxt

Med nytt kapital, en erfaren sektorinvesterare ombord och en regulatoriskt skyddad position på en växande nischmarknad står Miris nu redo att skala upp sin verksamhet. Även om bolaget ännu inte är lönsamt, är trendpilen uppåt och risken balanseras av en låg värdering i relation till potentialen. Miris är ett bolag att hålla ögonen på för långsiktiga investerare med smak för hälsoteknik.