Nyheter

Erik Penser Bank ser positivt på Björn Borg

Publicerad

3 år sedan

den

20 maj, 2021

Erik Penser Bank skriver i en analys av Björn Borg att de ser en stor uppsida i klädbolaget. Nedan är en video där Björn Borgs VD Henrik Bunge intervjuas av Robert Tovi, analyschef, och Hjalmar Jernström, aktieanalytiker, på Erik Penser Bank. Under videon är en sammanfattning av analysen.

Onlineresan fortsätter

Björn Borg redovisar intäkter i Q1 om 185 mkr (172 mkr) vilket överskred våra estimat om 165 mkr. Onlinetillväxten fortsätter imponera med en tillväxt i den egna onlinehandeln om 40 % y/y. E-tailerförsäljningen växer starkt under första kvartalet samtidigt som butiksförsäljningen backar 11% y/y. Totala rörelsekostnader var 87 mkr mot estimat om 92 mkr.

Flera styrketecken

EBIT-marginalen om 12 % för ett första kvartal är den starkaste marginalen de senaste sex åren. Bruttomarginalen var 53,3 % men belastas av nedskrivningar relaterade till lagervaror. Justerat för dessa var bruttomarginalen starkare och drivs av en mer gynnsam försäljningsmix där den onlinebaserade försäljningen utgör allt större andel av försäljningen.

Fortsatt stor uppsida

Vi ser fortsatt att Björn Borg ska värderas till en rabatt om 40 % mot sektorkollegor med ett varumärke. En rabatt om 40 % för multipel för 2022e ger en EV/EBIT om ca 12x. Detta genererar ett motiverat värde om 34 – 36 kr (33 – 35 kr). Vi ser fortsatt medelhög risk.

Läs hela analysen (pdf)

Liknande ämnen:aktieanalys Björn Borg kläder mode

Nästa

Gold Town Games lanserar nytt affärsområde inom publishing

Missa inte

Gold Town Games presenterar ett fjärde spel

Fortsätt läsa

Nyheter

Holmen på 20 minuter

Publicerad

2 dagar sedan

den

18 april, 2024

Redaktionen

Bolagsanalyspodden går på 20 minuter igenom skogs- och pappersbolaget Holmen vilket ger en bra förståelse av verksamheten.

Holmen har fyra affärsområden, skog, trävaror, kartong & papper samt energi. Holmen är en av Sveriges största skogsägare. Bolaget föräldrar trä till sågade trävaror med fokus på bygg. Utvecklar premiumkartong och innovativa pappersprodukter för allt ifrån kosmetik, elektronik, läkemedel och livsmedel till böcker, magasin, reklam och transportförpackningar. Vidare så producerar bolaget förnybar energi med vattenkraftverk och vindkraftverk, och investerar i att bygga mer vindkraft på egen mark.

Fortsätt läsa

Nyheter

Det bästa med Volvos rapport på 1 minut

Publicerad

2 dagar sedan

den

17 april, 2024

Redaktionen

Idag kom Volvo med en rapport som slog vinstförväntningarna. Dagens industris nyhetschef Anders Hägerstrand som är en stor anhängare av Volvo lyfter fram vad som är bäst med rapporten på 1 minut.

Anders Hägerstrand om AB Volvo

Fortsätt läsa

Nyheter

Cloetta på 20 minuter

Publicerad

3 dagar sedan

den

17 april, 2024

Redaktionen

Bolagsanalyspodden går på 20 minuter igenom konfektyrbolaget Cloetta vilket ger en bra översikt av verksamheten.

Cloetta grundades 1862 och är ett ledande konfektyrföretag på flera marknader i norra Europa bolagets produkter säljs i fler än 50 länder. Bolaget lyfter själva fram Sverige, Finland, Danmark, Norge, Holland, Tyskland och Storbritannien som huvudmarknader. Cloetta har några av de starkaste varumärkena på marknaden, till exempel Läkerol, Cloetta, CandyKing, Jenkki, Kexchoklad, Malaco, Sportlife och Red Band.