Följ oss

Nyheter

SBB har en stark kärnaffär men kortsiktig turbulens påverkar aktien

Publicerad

den

SBB har en stark kärnaffär men kortsiktig turbulens påverkar aktien skriver Penser Access i en analys.

Svagt förvaltningsresultat
Hyresintäkterna uppgick till 1 878 mkr och driftsnettot uppgick till 1 290 mkr. Hyresintäkterna i jämförbart bestånd ökande 4,1% under H1 och driftsnettot steg med 3,5% y/y i jämförbart bestånd. Förvaltningsresultatet uppgick till -147 mkr vs konsensus om 1 189 mkr. Den största delen av avvikelsen går att förklara med negativa valutaeffekter om -925 mkr och lägre resultat ifrån JVs. EPRA-NRV uppgick till 42,72 kr.

Tar höjd för dyrare finansiering och minskade JV intäkter…
Givet de avyttringar bolaget genomfört och planerar sänker vi vårt hyresintäktsestimat med 5% över prognosperioden. Givet det nuvarande klimatet på räntemarknaden och en mer konservativ skattning av intjäningen från JVn, sänker vi estimaten för förvaltningsresultat med ca 24% under prognosperioden. Sänkningen av intjäning från JVs är baserat på bolagets plan att minska dessa kommande år.

…vilket leder till sänkt motiverat värde
Givet den turbulens på fastighetsmarknaden vi sett på kort sikt och de estimatjusteringar vi gör, sänker vi vårt motiverade värde på aktien till 44-46 kr (58-62 kr). Vi bedömer att fastighetsaktier kommer styras av finansieringsmarknaden kommande 6-12 månader där vi ser en fortsatt turbulens men i dagarna har vi börjat se en antydan till stabilisering.

Nyheter

Lundin Mining gör stort förvärv – 75 procent av bolagets intäkter kommer nu från koppar

Publicerad

den

Caserones, koppargruva i Chile

Lundin Mining meddelade tidigare idag att de förvärvar 51 procent av SCM Minera Lumina Copper av JX Nippon Mining & Metals Corporation. Lundin Mining har rätt att förvärva ytterligare 19 procent under en femårsperiod. Det förvärvade bolaget driver koppar-molybden-gruvan Caserones i Chile.

Lundin Mining betalar 800 miljoner USD vid tillträde och sedan 150 miljoner USD under en period på sex år. De ytterligare 19 procenten kan förvärvas för 350 miljoner USD.

Förvärvet är i linje med Lundin Minings strategiska mål och ger företaget en storskalig kopparproduktion med lång livstid med ett bra kassaflöde, som kompletterar Lundin Minings befintliga verksamheter och högkvalitativa tillgångar inom basmetaller med stort fokus på koppar. Förvärvet gör att 75 procent av Lundin Minings intäkter kommer att komma från koppar.

Dagens industri frågar vd Peter Rockandel om det är rimligt att köpa Caserones med tanke på investeringsbehovet för Josemaria. Han svarar ”Att få köpa en världsklasstillgång som dessutom är strategiskt helt rätt för den existerande portföljen är otroligt ovanligt så det är inget man kan tacka nej till. Dessutom gör vi det här köpet utan skuld och gruvan kommer direkt att generera fritt kassaflöde”.

Fortsätt läsa

Nyheter

EQL Pharma-aktien kommer fortsätta att gå upp

Publicerad

den

Graf över EQL Pharma-aktiens kursutveckling

EQL Pharma är en riktig succéaktie och den är fortsatt köpvärd anser Affärsvärlden i en analys som publicerades under onsdagen. Företaget, som är verksamt inom generikaläkemedel, har utvecklat en fungerande affärsmodell i Norden och nu ska den exporteras till övriga Europa.

”Aktien har gått mycket starkt sedan i höstas och är inte billig. Det förvånar inte givet defensiva kvaliteter kombinerat med en stark tillväxtprofil. Vi lutar åt att det finns mer att hämta om man lyfter blicken flera år fram. Rådet blir köp för den långsiktiga”

EQL Pharma noterades på Spotlight i slutet av 2013 och har planer på att flytta till Stockholmsbörsen.

Fortsätt läsa

Nyheter

Dagens industri varnar för räddningsemission i BHG Group

Publicerad

den

Bygg Hemma Group (BHG) har haft en riktigt dålig utveckling och det verkar aldrig riktigt ta slut. Nu varnar Richard Bråse på Dagens industri för att bolaget kan behöva göra en räddningsemission.

“700 Mkr i negativt fritt kassaflöde före rörelseförvärv, ett organiskt försäljningstapp på 5 procent och dubbla nyemissioner var utfallet 2022 för BHG. 2023 börjar mardrömmen på allvar för aktieägarna, med riskkapitalbolaget EQT i spetsen.”

Bråse tänker sig att en företrädesemission eftersom emissionen är av en så kraftigt defensiv karaktär.

Vad vill huvudägarna?

Något som inte diskuteras i artikeln är frågan om vad huvudägarna vill. EQT äger via sin misslyckade Public value-fond drygt 25 procent. Det norska företaget Ferd har undan för undan ökat sitt innehav och har nu drygt 18 procent av aktierna.

Artikeln har tidigare publicerats på Nyemissioner.se

Fortsätt läsa

Håll dig uppdaterad

Nyhetsbrev med analyser och nyheter om börsen.
  • Analyst Group har gett en analysuppdatering på Gold Town Games efter att spelutvecklaren släppt sin senaste rapport. Det motiverade värdet på 3,90 kronor upprepas. ”Gold Town Games AB (”Gold Town Games” eller ”Bolaget”) har nu fyra intäktsbringande spel lanserade globalt och under H1-23 har […]

Populära