Följ oss

Nyheter

Erik Penser Bank ser positivt på Björn Borg

Publicerad

den

Robyn i Björn Borg-kläder

Erik Penser Bank skriver i en analys av Björn Borg att de ser en stor uppsida i klädbolaget. Nedan är en video där Björn Borgs VD Henrik Bunge intervjuas av Robert Tovi, analyschef, och Hjalmar Jernström, aktieanalytiker, på Erik Penser Bank. Under videon är en sammanfattning av analysen.

Onlineresan fortsätter

Björn Borg redovisar intäkter i Q1 om 185 mkr (172 mkr) vilket överskred våra estimat om 165 mkr. Onlinetillväxten fortsätter imponera med en tillväxt i den egna onlinehandeln om 40 % y/y. E-tailerförsäljningen växer starkt under första kvartalet samtidigt som butiksförsäljningen backar 11% y/y. Totala rörelsekostnader var 87 mkr mot estimat om 92 mkr.

Flera styrketecken

EBIT-marginalen om 12 % för ett första kvartal är den starkaste marginalen de senaste sex åren. Bruttomarginalen var 53,3 % men belastas av nedskrivningar relaterade till lagervaror. Justerat för dessa var bruttomarginalen starkare och drivs av en mer gynnsam försäljningsmix där den onlinebaserade försäljningen utgör allt större andel av försäljningen.

Fortsatt stor uppsida

Vi ser fortsatt att Björn Borg ska värderas till en rabatt om 40 % mot sektorkollegor med ett varumärke. En rabatt om 40 % för multipel för 2022e ger en EV/EBIT om ca 12x. Detta genererar ett motiverat värde om 34 – 36 kr (33 – 35 kr). Vi ser fortsatt medelhög risk.

Nyheter

Ambea-aktien ska stiga minst 40 procent

Publicerad

den

Dagens industris Richard Bråse har analyserat Ambea och delar ut en tydlig köprekommendation till låg risk. Aktien bör värderas upp minst 40 procent.

Sedan pandemin har Ambea haft åtta kvartal på rad med organisk tillväxt, men trots detta är aktien på bottennivåer och stängde på 34,58 kronor i fredags, vilket kan jämföras med 75 kronor i IPO:n för 6,5 år sedan.

Lönsamheten i Ambea har de senaste åren påverkats negativt av nya bemanningsregler på äldreboenden i Finland, men under de senaste kvartalen har företaget kunnat börja kompensera för detta med prishöjningar.

Ambea är enligt Dagens industri en konjunkturokänslig verksamhet, med ett lågt värderat fritt kassaflöde som har en positiv tillväxttrend.

Fortsätt läsa

Nyheter

Värderingen på Implantica har blivit alldeles för låg anser Affärsvärlden

Publicerad

den

Refluxstop från Implantica

Affärsvärlden publicerade en analys på Implantica i fredags där man anser att värderingen blivit alldeles för låg och delar ut en köprekommendation. Man har valt att endast ta med bolagets produkt RefluxStop i analysen, resten av projekten lämnas okommenterade, vilket kan vara rimligt eftersom den produkten ligger längst fram och något mer inte behövs för att komma fram till att aktien är köpvärd.

Affärsvärlden tar upp att potentialen i RefluxStop är stor, även när begränsade antaganden görs om framtida marknad. Bolaget går långsamt fram med den viktiga FDA-ansökan i USA, i stället för att lämna in en ansökan direkt så använder man möjligheten med i feedback-rundor i tremånadersintervall för att maximera chanserna för en smidig process när man väl lämnar in en ansökan. Bolaget är även selektiva med vilka kliniker och kirurger man arbetar med i Europa, så att de data FDA kommer att titta på är så bra som möjligt.

Implanticas företagsvärde (EV) är nu bara några hundra miljoner kronor och bolaget har en välfylld kassa.

”Implanticas kassa är inget att bekymra sig över i ett optimistiskt scenario. Om Implantica rör sig i rätt riktning men måste fylla på kassan låt säga 2027 bör det vara möjligt att lösa med ett kapitaltillskott från renommerade investerare till acceptabla villkor för övriga ägare. Sannolikt är då börsvärdet högre än idag och utspädningen behöver inte bli särskilt kännbar.”

Implantica höll tidigare i veckan en kapitalmarknadsdag, presentationen spelades in och finns att se här.

Fortsätt läsa

Nyheter

Börsveckan rekommenderar tre aktier – varav två är danska

Publicerad

den

Tidningen Börsveckans analytiker har tittat närmare på sex företag och hittat tre köpvärda aktier, varav två är danska. Momentum Group gör man däremot bäst i att sälja.

Köp

Avvakta

  • Addnode
  • Zalaris

Sälj

  • Momentum Group
Fortsätt läsa

Gaming

Håll dig uppdaterad

Nyhetsbrev med analyser och nyheter om börsen.

Populära