Följ oss

Nyheter

LeoVegas – Lågt värderat tillväxtbolag i snabbt växande marknad

Publicerad

den

LeoVegas

Analysguiden har tittat närmare på LeoVegas och ser en betydande uppsida för aktien under kommande 12 månader. Analysen mynnar ut i en riktkurs på 56 kr. Analysguidens sammanfattning nedan.

LeoVegas fortsätter redovisa bra finansiell utveckling. Bolagets intäkter växer och uppgick till 88,9 meur under det tredje kvartalet. Kortsiktiga utmaningar begränsar tillväxten på viktiga marknader i Europa. Spelkoncernens långsiktiga tillväxtmöjligheter fortsätter kristalliseras samtidigt som operatören är ett av sektorns lägst värderade bolag. Vi ser en betydande uppsida i bolagets aktie kommande 12 månader.  

Bra operativ utveckling

LeoVegas starka utveckling under Q2 avtog en aning under Q3 2020. Spelkoncernens intäkter växer med 1% i årstakt och uppgick till 88,9 meur (88,2). Den organiska tillväxten i lokala valutor var svagt positivt om 2%. Sekventiellt minskar intäkterna med 18%. Koncernens största geografiska exponering, Norden, minskar intäkterna med 20% vilket förklaras av de temporära restriktionerna på den svenska marknaden. Regionen övriga Europa växer med 13% i årstakt, vilket i kombinationen med Övriga världen, som växte med 21%, står för 65% av koncernens totala intäkter under Q3 2020.

Rörelseresultatet för av- och nedskrivningar uppgick till 11,9 meur (12,7), motsvarande en ebitda-marginal om 13,4% (14,4). Samtidigt stabiliseras den justerade rörelsemarginalen kring 10% och uppgick under kvartalet till 10,4% (11,5). Tydligheten i bolagets ökade kostnadskontroll och skalbarhet fortsätter synliggöras med de senaste kvartalens höga lönsamhet.

Stark guidning för Q4 – Marknader under reglering

Exkluderat den starka tillväxten för antal nya deponerande- och antalet återkommande kunder noterar vi en stark inledningen av det fjärde kvartalet. Preliminära intäkter växer i oktober med höga 27%. Det ska tas i beaktande att den tyska marknaden, som stod för 17% av koncernens intäkter under Q3, har infört restriktioner från 15 oktober. Vi förväntar oss att detta kommer ha en kortsiktigt negativ effekt på koncernens totala intäkter men öppna långsiktiga möjligheter över tid. Den tyska marknaden står inför reglering under 2021 och har gentemot dessa förutsättningar infört ett antal restriktioner under övergångsperioden, bland annat genom att förbjuda allt livecasino.

Hög underliggande tillväxt – Låg värdering

I vår mening har LeoVegas fortsatt uppvisa en stabiliserad lönsamhet i ett marknadsklimat med stora variationer, bolagets förmåga att anpassa sin kostnadskostym och investeringstakt tyder på en god självinsikt. Spelkoncernens starka varumärken under hög spelupplevelse byggd på egenutvecklad teknik anser vi kommer gå vinnande ur den regleringsvåg som sker i sektorn. Trots en stark operativ utveckling är LeoVegas ett av sektorns lägst värderade bolag, vilket vi anser omotiverat. Vi behåller vår köprekommendation för bolagets aktie och justerar vår riktkurs till 56 kronor per aktie.

Nyheter

Rusta på 20 minuter

Publicerad

den

Reklamblad från Rusta

Bolagsanalyspodden går på 20 minuter igenom lågprisdetaljshandelskedjan Rusta vilket ger en bra överblick av verksamheten. Rusta börsnoterades i oktober förra året och utvecklingen har varit stark. Aktien har gått upp med 84 procent, från 45 kronor till 82,87 kronor.

Rusta är en ledande aktör på den nordiska lågprismarknaden med över 200 varuhus i Sverige, Norge, Finland och Tyskland. De fysiska varuhusen kompletteras med Rustas onlineförsäljningskanal, Rusta Online, i Sverige och Finland. Rusta erbjuder ett brett men noga utvalt sortiment av hem- och fritidsprodukter, med god kvalitet till låga priser. Rusta har fler än 4 000 anställda och har sitt huvudkontor i Upplands Väsby.

Fortsätt läsa

Nyheter

Implantica lämnar in FDA ansökan för RefluxStop

Publicerad

den

RefluxStop-produkten från Implantica

Implantica har efter omfattande förberedelser lämnat in den första modulen av PMA-ansökan till US FDA för RefluxStop, den innovativa lösningen för behandling av gastroesofageal refluxsjukdom (GERD).

US FDA har godkänt en modulär inlämningsprocess för RefluxStop’s PMA-ansökan. Denna process möjliggör löpande granskning och återkoppling från FDA i takt med att modulerna lämnas in. Den andra och tredje (slutliga) modulen förväntas lämnas in till FDA med två stycken tre månaders intervall senare i år.

Uppskattningsvis 27 % av den vuxna befolkningen i USA kämpar med GERD1 och 40 % av GERD-patienterna svarar inte på PPI, den vanligaste medicinen för att behandla sjukdomen.2 Detta innebär att tiotals miljoner patienter har begränsade alternativ för att behandla de obevekliga, smärtsamma symtomen på GERD. Ännu värre, i USA och EU dör cirka 48 000 personer årligen av esofagus-adenokarcinom, där det finns starka indikationer i litteraturen på att denna cancer orsakas av sura uppstötningar.

”Denna FDA-ansökan är en mycket viktig och grundläggande milstolpe för RefluxStop och sätter igång förberedelserna för lanseringen i USA, inför det väntande FDA-godkännandet. Grunden för denna skyndsamma inlämning är de exceptionella 5-åriga kliniska resultaten från RefluxStop CE-märkningsstudien. Dessutom har mer än 750 patienter behandlats med RefluxStop-proceduren i Europa, och det kliniska resultatet under kommersialiserings-processen har varit i linje med resultaten från CE-studien.” säger Dr. Peter Forsell, VD för Implantica.

Dr. Forsell fortsätter, ”Det breda intresset och acceptansen för RefluxStop har hittills varit fenomenalt och fortsätter att växa snabbt bland de ledande europeiska kirurgerna och Reflux-center med spetskompetens, drivet av exceptionella patientresultat och det breda medicinska samhällets stöd. Med det nyligen meddelade slutförandet av US Human Factors-studien, en avgörande milstolpe för PMA-ansökan i USA, rustar vi oss för att skicka in nästa FDA-modul om tre månader och förhoppningsvis ta RefluxStop till den amerikanska marknaden.”

Fortsätt läsa

Nyheter

Lundin Mining får köprekommendation av BMO

Publicerad

den

Lundin Mining får en höjd rekommendation av BMO, som höjer till outperform från tidigare market perform. Riktkursen för aktien är 16 kanadensiska dollar, motsvarande 125 kronor, vilket kan jämföras med att aktien stängde på 103,40 kronor igår.

Lundin Mining-aktien är upp 74,6 procent på ett års sikt och 17,0 % på tre års sikt. Men det har varit en resa, hösten 2022 var aktien nere på riktigt låga nivåer.

Graf över Lundin Mining-aktien över tre år.
Fortsätt läsa

Gaming

Håll dig uppdaterad

Nyhetsbrev med analyser och nyheter om börsen.

Populära