Nyheter

LeoVegas – Lågt värderat tillväxtbolag i snabbt växande marknad

Publicerad

3 år sedan

den

13 november, 2020

Analysguiden har tittat närmare på LeoVegas och ser en betydande uppsida för aktien under kommande 12 månader. Analysen mynnar ut i en riktkurs på 56 kr. Analysguidens sammanfattning nedan.

LeoVegas fortsätter redovisa bra finansiell utveckling. Bolagets intäkter växer och uppgick till 88,9 meur under det tredje kvartalet. Kortsiktiga utmaningar begränsar tillväxten på viktiga marknader i Europa. Spelkoncernens långsiktiga tillväxtmöjligheter fortsätter kristalliseras samtidigt som operatören är ett av sektorns lägst värderade bolag. Vi ser en betydande uppsida i bolagets aktie kommande 12 månader.

Bra operativ utveckling

LeoVegas starka utveckling under Q2 avtog en aning under Q3 2020. Spelkoncernens intäkter växer med 1% i årstakt och uppgick till 88,9 meur (88,2). Den organiska tillväxten i lokala valutor var svagt positivt om 2%. Sekventiellt minskar intäkterna med 18%. Koncernens största geografiska exponering, Norden, minskar intäkterna med 20% vilket förklaras av de temporära restriktionerna på den svenska marknaden. Regionen övriga Europa växer med 13% i årstakt, vilket i kombinationen med Övriga världen, som växte med 21%, står för 65% av koncernens totala intäkter under Q3 2020.

Rörelseresultatet för av- och nedskrivningar uppgick till 11,9 meur (12,7), motsvarande en ebitda-marginal om 13,4% (14,4). Samtidigt stabiliseras den justerade rörelsemarginalen kring 10% och uppgick under kvartalet till 10,4% (11,5). Tydligheten i bolagets ökade kostnadskontroll och skalbarhet fortsätter synliggöras med de senaste kvartalens höga lönsamhet.

Stark guidning för Q4 – Marknader under reglering

Exkluderat den starka tillväxten för antal nya deponerande- och antalet återkommande kunder noterar vi en stark inledningen av det fjärde kvartalet. Preliminära intäkter växer i oktober med höga 27%. Det ska tas i beaktande att den tyska marknaden, som stod för 17% av koncernens intäkter under Q3, har infört restriktioner från 15 oktober. Vi förväntar oss att detta kommer ha en kortsiktigt negativ effekt på koncernens totala intäkter men öppna långsiktiga möjligheter över tid. Den tyska marknaden står inför reglering under 2021 och har gentemot dessa förutsättningar infört ett antal restriktioner under övergångsperioden, bland annat genom att förbjuda allt livecasino.

Hög underliggande tillväxt – Låg värdering

I vår mening har LeoVegas fortsatt uppvisa en stabiliserad lönsamhet i ett marknadsklimat med stora variationer, bolagets förmåga att anpassa sin kostnadskostym och investeringstakt tyder på en god självinsikt. Spelkoncernens starka varumärken under hög spelupplevelse byggd på egenutvecklad teknik anser vi kommer gå vinnande ur den regleringsvåg som sker i sektorn. Trots en stark operativ utveckling är LeoVegas ett av sektorns lägst värderade bolag, vilket vi anser omotiverat. Vi behåller vår köprekommendation för bolagets aktie och justerar vår riktkurs till 56 kronor per aktie.

Liknande ämnen:aktieanalys gambling LeoVegas

Nästa

Angler Gaming är ett gamblingbolag med hög tillväxt

Missa inte

Intervju med Pontus Lindwall, vd för Betsson

Fortsätt läsa

Nyheter

Rekordutbud av lägenheter i april – men priserna stiger

Publicerad

1 dag sedan

den

6 maj, 2024

Redaktionen

Utbudet av lägenheter till salu har fortsatt att växa under våren och noterade i april den högsta nivån för en enskild månad någonsin. Totalt fanns det under månaden 32 233 lägenheter på Hemnet, 40 procent fler än under motsvarande månad förra året. Men trots det rekordhöga utbudet fortsätter priserna att stiga.

Av det totala lägenhetsutbudet till salu under april månad hade 4 683 lägenheter varit markerade som kommande. Det är bostäder på Hemnet som ligger på den så kallade förmarknaden. Utbudet av kommande-annonser har ökat kraftigt de senaste åren och är en delförklaring till det höga utbudet. Huvudförklaringen är dock den förändrade ekonomiska situationen med högre räntor som påverkat marknaden de senaste två åren. Det har ökat osäkerheten på marknaden och gjort att bostäderna legat till salu under väsentligt längre tid än vad som var normalt för ett par år sedan. Den genomsnittliga säljtiden för lägenheter i april var 26 dagar, 11 dagar längre än i april för två år sedan.

Ett högt utbud av lägenheter kan ses över hela riket, och i 9 av de 21 länen noterades det en ny rekordnivå i april. Störst ökning i årstakt ses i Kronobergs län, där ökade utbudet med 73 procent jämfört med april 2023.

Trots det rekordhöga utbudet av lägenheter så fortsätter priserna att stiga. I april ökade det genomsnittliga kvadratmeterpriset för lägenheter i Riket med 1,9 procent till den högsta nivån sedan maj 2022.

Erik Holmberg, Marknadsanalytiker på Hemnet, kommenterar:

“Det höga utbudet är en effekt av en lång tid av trög marknad snarare än en riskfaktor för nya prisfall. Under våren har vi sett både stigande priser och högre aktivitet. Framför allt till följd av vi ser ut att befinna oss på räntetoppen och att den första räntesänkningen närmar sig. Med det ökade antalet försäljningar kommer också utbudet börja minska igen senare under året då tempot på marknaden ökar”.

Lägenhetsutbud april 2024

Län	Lägenheter till salu april 2024	Förändring ett år (årstakt)
Blekinge	225	+34%
Dalarna	770*	+38%
Gotland	171	+44%
Gävleborg	799*	+51%
Halland	581*	+66%
Jämtland	536	+33%
Jönköping	629	+28%
Kalmar	602*	+52%
Kronoberg	555*	+73%
Norrbotten	316	+47%
Skåne	4 479*	+39%
Stockholm	11 427	+41%
Södermanland	932	+43%
Uppsala	1 399*	+41%
Värmland	526	+12%
Västerbotten	567*	+48%
Västernorrland	562*	+21%
Västmanland	858	+46%
Västra Götaland	4 479	+38%
Örebro	713	+36%
Östergötland	1 106	+32%
Sverige	32 233*	+40%

*Rekordnotering av utbudet i april.

Fortsätt läsa

Nyheter

Svolder-aktien får en köprekommendation av Dagens industri

Publicerad

1 vecka sedan

den

27 april, 2024

Redaktionen

Dagens industri ger en köprekommendation till Svolder-aktien till en medelrisknivå.

”Den som vill investera i lönsamma och utdelande små och medelstora bolag men vill slippa fondernas höga avgifter har ett alternativ på Stockholmsbörsen. Di sätter köpstämpel på en aktie som ger aktiv förvaltning till indexpris.”

Svolder investerar i småbolag på Stockholmsbörsen, vilket definieras som en storlek på upp till 20 miljarder kronor. Till en analysen har även en intervju med VD gjorts och på frågan om även bolaget på First North och onoterade aktierna kan bli aktuella så är svaret ett tydligt nej.

Svolder handlas till 4 procents premie mot underliggande tillgångar, men det kan vara ett lågt pris att betala för att ett förvaltarteam till låg kostnad sköter investeringarna.

Förutom att Svolder ger en nischad investeringsstrategi till låg kostnad så är det en placering i att man tror på att småbolagsaktier får en omvärdering på börsen.

Fortsätt läsa

Nyheter

Sälj Hemnet, men sju andra aktier är köpvärda anser Börsveckan

Publicerad

1 vecka sedan

den

27 april, 2024

Redaktionen

Börsveckan har denna gång analyserat hela tio företag och sju av aktierna rekommenderas investerare att köpa. Hemnet är dock ute i kylan och får en säljrekommendation.

Köp