Följ oss

Nyheter

LeoVegas – Lågt värderat tillväxtbolag i snabbt växande marknad

Publicerad

den

LeoVegas

Analysguiden har tittat närmare på LeoVegas och ser en betydande uppsida för aktien under kommande 12 månader. Analysen mynnar ut i en riktkurs på 56 kr. Analysguidens sammanfattning nedan.

LeoVegas fortsätter redovisa bra finansiell utveckling. Bolagets intäkter växer och uppgick till 88,9 meur under det tredje kvartalet. Kortsiktiga utmaningar begränsar tillväxten på viktiga marknader i Europa. Spelkoncernens långsiktiga tillväxtmöjligheter fortsätter kristalliseras samtidigt som operatören är ett av sektorns lägst värderade bolag. Vi ser en betydande uppsida i bolagets aktie kommande 12 månader.  

Bra operativ utveckling

LeoVegas starka utveckling under Q2 avtog en aning under Q3 2020. Spelkoncernens intäkter växer med 1% i årstakt och uppgick till 88,9 meur (88,2). Den organiska tillväxten i lokala valutor var svagt positivt om 2%. Sekventiellt minskar intäkterna med 18%. Koncernens största geografiska exponering, Norden, minskar intäkterna med 20% vilket förklaras av de temporära restriktionerna på den svenska marknaden. Regionen övriga Europa växer med 13% i årstakt, vilket i kombinationen med Övriga världen, som växte med 21%, står för 65% av koncernens totala intäkter under Q3 2020.

Rörelseresultatet för av- och nedskrivningar uppgick till 11,9 meur (12,7), motsvarande en ebitda-marginal om 13,4% (14,4). Samtidigt stabiliseras den justerade rörelsemarginalen kring 10% och uppgick under kvartalet till 10,4% (11,5). Tydligheten i bolagets ökade kostnadskontroll och skalbarhet fortsätter synliggöras med de senaste kvartalens höga lönsamhet.

Stark guidning för Q4 – Marknader under reglering

Exkluderat den starka tillväxten för antal nya deponerande- och antalet återkommande kunder noterar vi en stark inledningen av det fjärde kvartalet. Preliminära intäkter växer i oktober med höga 27%. Det ska tas i beaktande att den tyska marknaden, som stod för 17% av koncernens intäkter under Q3, har infört restriktioner från 15 oktober. Vi förväntar oss att detta kommer ha en kortsiktigt negativ effekt på koncernens totala intäkter men öppna långsiktiga möjligheter över tid. Den tyska marknaden står inför reglering under 2021 och har gentemot dessa förutsättningar infört ett antal restriktioner under övergångsperioden, bland annat genom att förbjuda allt livecasino.

Hög underliggande tillväxt – Låg värdering

I vår mening har LeoVegas fortsatt uppvisa en stabiliserad lönsamhet i ett marknadsklimat med stora variationer, bolagets förmåga att anpassa sin kostnadskostym och investeringstakt tyder på en god självinsikt. Spelkoncernens starka varumärken under hög spelupplevelse byggd på egenutvecklad teknik anser vi kommer gå vinnande ur den regleringsvåg som sker i sektorn. Trots en stark operativ utveckling är LeoVegas ett av sektorns lägst värderade bolag, vilket vi anser omotiverat. Vi behåller vår köprekommendation för bolagets aktie och justerar vår riktkurs till 56 kronor per aktie.

Nyheter

Eblitz Group ökar sitt ägande i Gold Town Games

Publicerad

den

Gaming-tangenterna WASD

Gold Town Games har genomfört sin företrädesemission på 12,5 miljoner kronor som blev tecknad till 124 procent. Investeringsföretaget eBlitz Group, som tidigare hette Onoterat, meddelade idag att de via emissionen ökat sitt ägande i Gold Town Games till 4,8 procent.

”Vi ser mycket positivt på att Gold Town Games, som är en av de mest intressanta och skalbara spelstudios i Norden, med en unik spelplattform för mobila manager spel. Bolaget är nu väl finansierat inför hösten, och speciellt inför lansering av kommande mobilspel inom amerikansk fotboll mfl”, säger Lars-Erik Bratt, vd för eBlitz Group.

Fortsätt läsa

Nyheter

Star Vaults spel Mortal Online 2 närmar sig Early Access

Publicerad

den

Mortal Online 2

Star Vault arbetar nu för att leverera de sista delarna av sitt spel Mortal Online 2 fram till Early Access i slutet av detta kvartal och uppger att de ligger mycket bra till och följer schemat.

”Det är med stor spänning och glädje vi äntligen ser fram emot att gå in i Early access, persistent release på både Steam och Epic Games marknadsplats.” säger Star Vaults vd Henrik Nyström.

”Vi har fokuserat på två viktiga områden för att få en så bra spelupplevelse som möjligt. Nybörjarupplevelsen med en robust tutorial som hjälper in alla nya spelare, som vi fick värdefull feedback på under stresstest perioden, samt AI/PvE upplevelsen där spelare möter de datorstyrda varelserna. Vi släppte nyligen en stor uppdatering som sätter Mortal Online 2 PvE i framkant på marknaden. Star Vault har nu en ledande och avancerad AI inom genren vilket ger spelarna en unik upplevelse. Detta är viktigt då det är en bred publik som uppskattar denna typ av spelande i Mortal Online samt att det alltid ger spelarna något intressant att göra i spelet. Exempel på denna avancerade AI är att de vi kallar humanoider i spelet nu kan agera som spelarna när dom slåss mot varandra och hjälper varandra precis som spelarna i en grupp skulle gjort. Vi har även lagt till vårt legendariska troll från en gammal prototyp som denna gång blir verklighet i spelet och det fungerar med vår teknologi vilket är en väldigt stolt milstolpe för oss.”

Nedan är ett kort klipp som visar lite av det AI:n kan göra just nu i betan.

Fortsätt läsa

Nyheter

Gold Town Games utvärderar NFT-funktionalitet till sin spelplattform

Publicerad

den

Trading med blockchain

Gold Town Games som gör sportmanagerspel för mobilen har ingått ett samarbetsavtal med Vorto Gaming. Avtalet ger Gold Town Games möjlighet att addera Vorto Gamings system för att hantera digitala tillgångar till befintliga och kommande spel som utvecklats och driftas med Gold Town Games spelplattform W3XM.

Detta ger GTG möjlighet att erbjuda spel som är anslutna till W3XM blockkedjefunktionalitet i form av non-fungible tokens (NFTs) samt en marknadsplattsform för handel med NFTs som tillhandahålls av Vorto Gaming.

– Vi vet att vi har ett starkt erbjudande med vår spelplattform W3XM redan idag men det är naturligtvis väldigt spännande att kunna vara med i ett tidigt skede och därtill utan några investeringskostnader, säger Gold Town Games VD, Pär Hultgren, i en kommentar.

Företag vill utveckla ett managerspel på plattformen

Gold Town Games utvärderar möjligheterna såväl internt som externt att kunna sjösätta ett första spelprojekt som är förstärkt med NFT-funktionalitet. Vorto Gaming har initierat samarbetet med Gold Town Games på uppdrag av en intressent som planerar att utveckla ett managerspel med NFT-funktionalitet. 

– Jag har med stor nyfikenhet följt utvecklingen inom NFT-baserade spel och ser att en bevisad spelplattform för managerspel som W3XM har alla förutsättningar att ta spel med NFT-funktionalitet till nästa nivå, säger Lars Alin, produktchef på Gold Town Games.

Marknaden för NFTs har vuxit explosionsartat under 2021 och flertalet spektakulära försäljningar har skett – närmast Gold Town Games verksamhet kan nämnas att ett unikt samlarkort på den välkända fotbollsstjärnan Ronaldo såldes för hissnande 290.000 USD i ett fotbollsspel med NFT-funktionalitet.

– Vi på Vorto Gaming ser med stor tillförsikt fram emot att öka intäkterna för sportspel som är spunna från detta samarbete och att addera NFTs till managerspel lämpar sig naturligtvis extra väl genom köp och sälj av spelarkort, säger Vorto Gamings VD, Kris Vaivods, i en kommentar.

Fortsätt läsa

Håll dig uppdaterad

Nyhetsbrev med analyser och nyheter om börsen.

Populära