Följ oss

Nyheter

Aspire Globals värdeskapande förvärv är en vinnande strategi

Publicerad

den

Fotboll med Aspire Globals logga

Spelkoncernen Aspire Global fortsätter redovisa imponerande siffror med hög tvåsiffrig tillväxt under det tredje kvartalet skriver Analysguiden i en analys. Med ett strategiskt förvärv av sportboksleverantören BtoBet till låga multiplar inspireras de ännu en gång av bolagets förmåga att allokera kapital till värdegenerande tillgångar. Analysguiden justerar upp sina prognoser för de två kommande åren och ser i ett konservativt antagande ett motiverat värde tydligt över dagens aktiekurs. 

Imponerande operativ utveckling

Aspire global fortsätter sitt starka momentun från Q2 och redovisar intäkter om 40,1 meur (33,2) under det tredje kvartalet, vilket motsvarar en tillväxt om 20,7 %. Utfallet var i linje med Analysguidens prognos om 39,7 meur. Den kraftiga tillväxten fortsätter genereras från bolagets B2B verksamhet där intäkterna uppgick till 30,3 meur (22,8), vilket summerar tillväxten till imponerande 33% i årstakt. Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar, ebitda, fortsätter etablera sig på en hög nivå och landande på 6,6 meur (5,2) vilket resulterar i en tillväxt om 25,7%. Utfallet motsvarar en ebitda-marginal som stärks från 15,7 % till 16,4 % och är ännu en gång över bolagets långsiktiga mål som centraliseras runt en marginal om 16 %. Rörelseresultatet, ebit, växer i sin tur med 15,5 % i årstakt och summeras till 4,9 meur (4,3).

Värdeskapande förvärv diversifierar tillväxten

Analysguiden har i tidigare analyser berört Aspire Globals möjligheter att bredda sitt erbjudande mot kund genom fler vertikaler. Föregående år genomfördes ett framgångsrikt förvärv av Pariplay som tydligt skapade synergier för hela gruppen. Under Q3 2020 presenterades ännu en gång, i analysfirmans mening, ett oerhört intressant förvärv – sportboksleverantören BtoBet. Förvärvet skapar tydliga synergier och goda förutsättningar till kors-försäljning mellan de olika segmenten och etablering på nya marknader möjliggörs. BtoBet är en snabbt växande sportboksleverantör med en omsättning omkring 5 meur för de första nio månaderna av 2020 med en ebitda-marginal om 36 %, klart över Aspire-koncernen som helhet. Bolaget belyser själva att förvärvet kommer ha en materiell på verkan på bolagets ebitda under 2021, något även Analysguiden prognostiserar. Analysguiden inspireras ännu en gång av koncernens förmåga att allokera sitt kapital till strategiska förvärv som de anser är tydligt värdeskapande för bolagets aktieägare.

Höjer riktkursen – lågt värderad jämfört med peers

Bolaget själva guidar för en intäktstillväxt om 32 % under inledningen av Q4, inkluderat BtoBet. Kombinationen av en stark underliggande tillväxt som adderas av förvärvad tillväxt gör att Analysguiden justerar upp sina prognoser för 2021–2022. De förväntar sig att koncernens totala intäkter växer till nära 181 meur under 2021 med en ebitda-marginal om drygt 17 %. Efter sina justeringar ser Analysguiden ett motiverat värde omkring 60 kronor per aktie för bolagets aktie.

Nyheter

Eolus Vind-aktien laddar för en bottenformation

Publicerad

den

Teknisk analys på Eolus Vind

Ingemar Carlsson har gjort en teknisk analys av Eolus Vind-aktien för att stämma av läget efter lågpunkten vid 144 kronor den 11 oktober. Ingen tydlig signal framkommer utan man får följa aktien och se om den bottenformation som nu börjat byggas håller. På fundamentala grunder anser Erik Penser Bank att aktien är köpvärd.

Fortsätt läsa

Nyheter

Stigande trend för AstraZeneca, oljepriset, Lundin Energy och bankindex

Publicerad

den

Teknisk analys på AstraZeneca-aktien

Ingemar Carlsson har gjort tekniska analyser på hela fyra olika tillgångar och de visar alla på stigande priser.

AstraZeneca är i en stigande trend och en fortsatt uppgång förväntas.

Oljepriset i form av Brent blend ser mycket intressant ut där priset är inne i en avslutande femtevåg uppåt.

Lundin Energy kan eventuellt inne i en paus på kort sikt men är inne i en långsiktig stingande trend.

Bankindex i en stigande trend.

Fortsätt läsa

Nyheter

Stockpicker ger en köprekommendation till Meltron

Publicerad

den

Gatubelysning från Meltron

Meltron-aktien får en köprekommendation av Stockpicker i en ny uppdragsanalys. Nedan har Stockpicker sammanfattat sin analys.

Tung orderbok och det nyligen tillkännagivna avtalet med Huawei bäddar för att Meltron ska leverera en fin omsättningstillväxt. Stockpicker sätter KÖP på aktien och siktar på en riktkurs inom 1-2 år som är betydligt högre en dagens notering.

Spännande nyheter under de senaste veckorna ger legitimt hopp att det kan snart lossna på allvar för teknikbolaget. Framförallt avsiktsavtalet (Memorandum of Understanding) med Huawei Technologies kring hållbara städer är ett bra exempel hur den relativt nya partnerskapsstrategin kan hjälpa bolaget att nå ut till nya kunder och på så sätt närma sig ett kommersiellt genombrott.

Meltron designar, tillverkar och säljer LED ljussystem baserade på multitekniska tillämpningar av elektronik, optik, termodynamik och nano-strukturer. Dagens patenterade produktfamilj bygger på över 20 års forskning och siktar på att leverera kunderna energieffektivitet, överlägsen ljuskvalitet, livscykelbesparingar, ökad produktivitet, säkerhet och hälsa.

Avtalet med Huawei är givetvis särskilt lovande och vi ser goda chanser att man även kommer hitta samarbetspartner för de andra områden, vilket bör ge ytterligare intäktspotential på lite längre sikt. Kortsiktig kan det dessutom finnas uppsida från kundspecifika produktanpassningar.

I den negativa vågskalen ligger däremot den rådande bristen på viktiga komponenter. Som fortfarande relativt liten aktör drabbas Meltron sannolikt hårdare än aktörer som tex Philips, även om man har gjort strategiska inköp tidigare i år. Det finns dock helt klart en risk för produktions- och leveransförseningar och sannolikt även prisökningar på komponenterna, vilket allt annat lika bör påverka bruttomarginalen negativt.

Vill det sig väl borde nettoomsättningen icke desto mindre kunna landa kring 25 Mkr under 2021/22, vilket skulle motsvara en tillväxt om nästan 340%. Justerad för det högre antalet aktier och nettokassan efter den pågående kapitalanskaffningen motsvarar börsvärdet på nuvarande aktiekurs därmed omkring 2 gånger den förväntade nettoomsättningen (EV/Sales).

Givet orderboken och avtalet med Huawei ser vi goda chanser att bolaget kommer kunna öka omsättningen med flera hundra procent de kommande åren. Risken är förvisso hög men om allt faller på plats bör aktien kunna klättra mot 0,2 kr på 1-2 års sikt.

Fortsätt läsa

Håll dig uppdaterad

Nyhetsbrev med analyser och nyheter om börsen.

Populära