Följ oss
STHLM Treasury

Nyheter

Stor uppsida i Modus Therapeutics, bred läkemedelskandidat med miljardpotential

Publicerad

den

Modus Therapeutics har tagit fram läkemedelskandidaten Sevuparin, en vidareutveckling av kroppens egna heparinmolekyler. Kandidaten riktas mot tre allvarliga sjukdomstillstånd, kronisk njursjukdom med anemi, sepsis och svår malaria, områden som alla saknar effektiva behandlingsalternativ och där det medicinska behovet är stort.

Enligt en ny analys från Analyst Group bedöms Sevuparin ha potential att fylla ett betydande behandlingsgap, med betydande kommersiell uppsida som följd. Trots detta menar analyshuset att marknaden inte fullt ut värderar bolagets potential. I ett bas-scenario härleds ett nuvärde på 2,2 kronor per aktie, vilket motsvarar en kraftig uppsida från aktuell kursnivå på omkring 0,37 kronor.

Tre indikationer med stort behov och hög betalningsvilja

De tre indikationerna som Modus adresserar drabbar hundratals miljoner människor globalt.

  • Kronisk njursjukdom med anemi (CKD) påverkar omkring 10 % av världens befolkning, och ungefär en fjärdedel av dessa lider även av anemi.
  • Sepsis drabbar cirka 50 miljoner människor årligen och orsakar 11 miljoner dödsfall, motsvarande en femtedel av alla globala dödsfall.
  • Svår malaria skördar årligen hundratusentals liv, främst bland barn i Afrika.

Behandlingarna som finns i dag har tydliga begränsningar, de lindrar ofta symtomen snarare än att angripa sjukdomarnas underliggande orsaker. Sevuparin verkar däremot direkt på de biologiska mekanismerna bakom tillstånden, bland annat genom att sänka hormonet hepcidin, vilket förbättrar kroppens järnreglering och blodbildning.

Vid sepsis och svår malaria har substansen dessutom visat sig kunna stabilisera blodkärl och dämpa skadliga inflammationsreaktioner som orsakar organskador.

Stark säkerhetsprofil och möjlighet till snabbare regulatorisk väg

Eftersom Sevuparin baseras på heparin, en välkänd och beprövad substans, finns redan omfattande säkerhetsdata. Tidigare kliniska och prekliniska studier har visat en mycket god tolerabilitet, även i kombination med standardbehandlingar. Analyst Group menar att detta stärker chanserna till accelererat godkännande från regulatoriska myndigheter som FDA och EMA, vilket skulle kunna förkorta vägen till marknaden.

Klinisk utveckling och kommande milstolpar

Modus befinner sig i klinisk fas IIa inom kronisk njursjukdom med anemi, där del 1 av studien bekräftat att Sevuparin tolereras väl utan allvarliga biverkningar. Del 2, som ska undersöka effekten på hemoglobin, njurfunktion och biomarkörer, startar under fjärde kvartalet 2025 och väntas avslutas under andra halvan av 2026.

Inom svår malaria har bolaget tillsammans med Imperial College London slutfört rekryteringen till en fas Ib-studie, medan en fas IIa-studie inom sepsis planeras.

Finansiering och värdering

Modus genomförde i augusti 2025 en kraftigt övertecknad företrädesemission på 28,4 miljoner kronor, tecknad till 189 procent till kursen 0,35 kronor. Efter emissionen har aktien handlats strax över teckningskursen, vilket Analyst Group bedömer kan ha skapat ett tekniskt säljtryck snarare än ett fundamentalt.

I analysen värderas bolaget genom en riskjusterad NPV-modell (rNPV), med ett motiverat värde om 2,2 kronor per aktie i bas-scenariot, 0,3 kronor i bear och 3,9 kronor i bull. Den uppskattade potentialen stöds även av en jämförande värdering mot svenska bioteknikbolag i liknande utvecklingsfas, där Modus framstår som undervärderat.

Affärsstrategi: utlicensiering eller försäljning efter fas II

Bolagets strategi är att driva Sevuparin genom proof-of-concept-studier i fas II och därefter ingå licensavtal eller sälja bolaget till en större aktör för vidare kommersialisering. Analyst Group estimerar att ett partneravtal kan ingås under 2027, med ett potentiellt värde på omkring 180 miljoner USD, varav 14 miljoner USD som upfront-betalning och 9 procent i royalty på framtida försäljning.

Sammanfattning: undervärderat bolag med bred potential

Med en stark huvudägare i Karolinska Development, en erfaren ledning och en läkemedelskandidat som riktar sig mot tre miljardmarknader ser Analyst Group stor potential i Modus Therapeutics.

”Kombinationen av låg säkerhetsrisk, hög medicinsk relevans och en undervärderad aktiekurs skapar ett attraktivt läge för långsiktiga investerare”, skriver Analyst Group.

Nyheter

Nato inleder formella förhandlingar för att köpa Saabs GlobalEye

Publicerad

den

GlobalEye från Saab

Vid Natos toppmöte i Ankara, Turkiet, meddelade generalsekreterare Mark Rutte att Nato kommer att inleda formella förhandlingar med Saab om anskaffning av upp till tio GlobalEye radarspanings- och ledningssystem (AEW&C). 

Saab har i dagsläget inte tecknat något kontrakt eller erhållit någon order relaterad till tillkännagivandet.

Nato har identifierat behovet av att ersätta sin befintliga AEW&C-förmåga som en del av en bredare satsning för att modernisera och stärka alliansens förmågor inom luftburen radarspaning och lägesuppfattning. Tillkännagivandet från Natos generalsekreterare bekräftar att Saabs GlobalEye är den lösning som Nato valt för sin framtida AEW&C-förmåga.

”Vi är hedrade och stolta över att stödja Nato i utvecklingen av dess nästa generations AEW&C-förmåga. Vi är övertygade om att GlobalEye är det rätta valet för Alliansen och erbjuder beprövad förmåga, hög anpassningsbarhet och långsiktiga operativa fördelar. Dagens besked befäster tydligt GlobalEyes position som världsledande lösning för avancerad AEW&C. Vi ser fram emot nästa steg i förhandlingarna, säger Micael Johansson, VD och koncernchef för Saab.

GlobalEye kommer att göra det möjligt för Alliansen att övervaka stora områden på land, till sjöss och i luften, vilket avsevärt förbättrar Natos förmåga att upptäcka och agera på ett brett spektrum av hot. GlobalEye kombinerar Saabs radar Erieye Extended Range med en avancerad uppsättning sensorer och ett multidomänbaserat lednings- och kontrollsystem (C2) på ett Bombardier Global 6500-flygplan. GlobalEye kan upptäcka mål på långt avstånd med hög uppdateringsfrekvens och identifiera hot med låg signatur, samt drönare, ballistiska och hypersoniska robotar, även i komplexa miljöer med omfattande störningar och mycket bakgrundsbrus.

Saab kommer nu att inleda formella förhandlingar med Natos centrala organ för upphandling, support och underhåll, NATO Support and Procurement Agency (NSPA), för att säkra ett kontrakt.

Fortsätt läsa

Nyheter

mResell etablerar sig på den brittiska marknaden

Publicerad

den

mResell tar ett viktigt steg i sin europeiska expansion, denna gång genom att etablera ett samarbete med Reuse Technology Group i Storbritannien.

mResell är en ledande aktör inom rekonditionering och försäljning av begagnade mobiltelefoner och andra IT-produkter.

Först vinstdelning, sedan joint venture

Samarbetet är strukturerat i två faser. I den första fasen inleder parterna ett vinstdelningsbaserat samarbete där mResells egenutvecklade europeiska plattform för inköp, rekonditionering, kvalitetssäkring och logistik kombineras med Reuse Technologys lokala marknadsnärvaro, kundrelationer och verksamhet i Storbritannien. Parterna har avtalat att, under förutsättning att utvärderingsfasen utvecklas enligt plan, etablera ett gemensamt joint venture-bolag för den brittiska verksamheten till årsskiftet 2026/2027.

Samarbetet skapar förutsättningar för en snabb och kapitaleffektiv etablering på den brittiska marknaden.

”Storbritannien är en av Europas största marknader för återbrukad elektronik. Genom samarbetet kombinerar vi vår egenutvecklade europeiska plattform med Reuse Technologys lokala marknadsnärvaro och kundrelationer. Det ger oss goda förutsättningar att etablera en konkurrenskraftig verksamhet på ett effektivt och kapitaleffektivt sätt,” säger Patrik La Placa Christiansen, VD för mResell.

Samarbetet förenar två styrkor. Reuse Technology har byggt en stark position på den brittiska marknaden genom hög kvalitet och nära kundrelationer, medan mResell bidrar med en egenutvecklad europeisk plattform och beprövad operativ erfarenhet inom rekonditionering och försäljning av återbrukade IT-produkter. Tillsammans skapar vi en stark grund för att driva utvecklingen av den cirkulära IT-marknaden i Storbritannien,” säger Emeka Nwadike, VD för Reuse Technology Group.

Fortsätt läsa

Nyheter

Passa på Ellos Groups IPO, köp eventuellt senare

Publicerad

den

Mode-kläder

Ellos är ett klassiskt företag som idag är ett e-handelsföretag inom kläder, textil och heminredning. Bolagsnamnet är Ellos Group vilket även återspeglas i att verksamheten består i mer än bara Ellos. Företaget gör nu en IPO på 345 miljoner kronor och noteras på Stockholmsbörsen den 8 juli.

Analytikerna på EFN, Dagens industri och Affärsvärlden avråder från att teckna aktier i IPO-erbjudandet, man ser flera olika faktorer som talar emot. Samtidigt ska sägas att det inte är någon sågning av bolaget, utan mer att man kan hålla ett öga på bolaget under kommande kvartal då aktien kanske kan köpas något billigare i kombination med att ledningen har hunnit bevisa att de levererar på målen.

Intervju med Ellos Groups VD Hans Ohlsson i samband med IPO
Fortsätt läsa

Gaming

Annons

Gratis nyhetsbrev från Börsposten

* indicates required

Intuit Mailchimp

Populära