Följ oss
STHLM Treasury

Nyheter

SEB justerar ned prognoser men ser fortsatt värde i Green Landscaping

Publicerad

den

Green Landscaping i park

Green Landscaping redovisade ett svagt andra kvartal, präglat av ogynnsamma väderförhållanden och svag organisk tillväxt. Trots detta lyckades bolaget förbättra sin rörelsemarginal (EBITA), vilket visar på en robust affärsmodell och god kostnadskontroll. SEB har under fredagen som följd av rapporten sänkt sina estimat något men upprepar sin långsiktigt positiva syn på aktien.

Förbättrad marginal trots utmanande marknad

Bolaget uppvisade en negativ organisk tillväxt på -9 % i Q2, huvudsakligen till följd av en mild vinter och fortsatt tröga marknadsförhållanden, särskilt i Sverige och Norge. Ändå stärktes EBITA-marginalen till 9,0 % (från 8,7 % året innan), drivet av en fördelaktig affärsmix där segmentet ”Rest of Europe” ökade i betydelse. Särskilt imponerande var utvecklingen i Tyskland, där det nyligen förvärvade bolaget Tessmer förväntas bidra med cirka 17 miljoner euro i årlig omsättning.

Fortsatt fokus på förvärv

Trots en ökad skuldsättning (2,9x nettoskuld/EBITDA) räknar Green Landscaping med att fortsätta sin offensiva M&A-strategi, då kassaflödet traditionellt är starkt under andra halvåret. Bolaget bedöms ha goda möjligheter att utnyttja förvärv som tillväxtmotor, givet dess decentraliserade modell och beprövade integrationsförmåga.

Nedjusterade estimat – men fortsatt attraktiv värdering

SEB har sänkt sina EBITA-prognoser för 2025–2027 med 3-6 % och justerat ned det diskonterade kassaflödesvärdet (DCF) till 79 kr per aktie (tidigare 85 kr). Det innebär ett nytt värderingsintervall på 72–86 kr. På dagens kurs om 57,20 kr handlas aktien till EV/EBITA 11x för 2025E och 9x för 2026E – vilket innebär en rabatt mot jämförbara bolag inom nordiska tjänster och industriella förvärvskonglomerat (compounders).

Investeringscase: Stabil bas, tillväxtpotential via förvärv

Green Landscaping är marknadsledare inom skötsel och anläggning av utemiljöer, med huvuddelen av intäkterna från offentliga kontrakt. Det ger stabilitet, även i svagare konjunktur. Bolaget har visat att det kan växa genom förvärv och samtidigt öka lönsamheten. Den låga värderingen i kombination med stark kassagenerering ger stöd för aktien.

Fortsätt läsa
Annons Front

Nyheter

Nato inleder formella förhandlingar för att köpa Saabs GlobalEye

Publicerad

den

GlobalEye från Saab

Vid Natos toppmöte i Ankara, Turkiet, meddelade generalsekreterare Mark Rutte att Nato kommer att inleda formella förhandlingar med Saab om anskaffning av upp till tio GlobalEye radarspanings- och ledningssystem (AEW&C). 

Saab har i dagsläget inte tecknat något kontrakt eller erhållit någon order relaterad till tillkännagivandet.

Nato har identifierat behovet av att ersätta sin befintliga AEW&C-förmåga som en del av en bredare satsning för att modernisera och stärka alliansens förmågor inom luftburen radarspaning och lägesuppfattning. Tillkännagivandet från Natos generalsekreterare bekräftar att Saabs GlobalEye är den lösning som Nato valt för sin framtida AEW&C-förmåga.

”Vi är hedrade och stolta över att stödja Nato i utvecklingen av dess nästa generations AEW&C-förmåga. Vi är övertygade om att GlobalEye är det rätta valet för Alliansen och erbjuder beprövad förmåga, hög anpassningsbarhet och långsiktiga operativa fördelar. Dagens besked befäster tydligt GlobalEyes position som världsledande lösning för avancerad AEW&C. Vi ser fram emot nästa steg i förhandlingarna, säger Micael Johansson, VD och koncernchef för Saab.

GlobalEye kommer att göra det möjligt för Alliansen att övervaka stora områden på land, till sjöss och i luften, vilket avsevärt förbättrar Natos förmåga att upptäcka och agera på ett brett spektrum av hot. GlobalEye kombinerar Saabs radar Erieye Extended Range med en avancerad uppsättning sensorer och ett multidomänbaserat lednings- och kontrollsystem (C2) på ett Bombardier Global 6500-flygplan. GlobalEye kan upptäcka mål på långt avstånd med hög uppdateringsfrekvens och identifiera hot med låg signatur, samt drönare, ballistiska och hypersoniska robotar, även i komplexa miljöer med omfattande störningar och mycket bakgrundsbrus.

Saab kommer nu att inleda formella förhandlingar med Natos centrala organ för upphandling, support och underhåll, NATO Support and Procurement Agency (NSPA), för att säkra ett kontrakt.

Fortsätt läsa

Nyheter

mResell etablerar sig på den brittiska marknaden

Publicerad

den

mResell tar ett viktigt steg i sin europeiska expansion, denna gång genom att etablera ett samarbete med Reuse Technology Group i Storbritannien.

mResell är en ledande aktör inom rekonditionering och försäljning av begagnade mobiltelefoner och andra IT-produkter.

Först vinstdelning, sedan joint venture

Samarbetet är strukturerat i två faser. I den första fasen inleder parterna ett vinstdelningsbaserat samarbete där mResells egenutvecklade europeiska plattform för inköp, rekonditionering, kvalitetssäkring och logistik kombineras med Reuse Technologys lokala marknadsnärvaro, kundrelationer och verksamhet i Storbritannien. Parterna har avtalat att, under förutsättning att utvärderingsfasen utvecklas enligt plan, etablera ett gemensamt joint venture-bolag för den brittiska verksamheten till årsskiftet 2026/2027.

Samarbetet skapar förutsättningar för en snabb och kapitaleffektiv etablering på den brittiska marknaden.

”Storbritannien är en av Europas största marknader för återbrukad elektronik. Genom samarbetet kombinerar vi vår egenutvecklade europeiska plattform med Reuse Technologys lokala marknadsnärvaro och kundrelationer. Det ger oss goda förutsättningar att etablera en konkurrenskraftig verksamhet på ett effektivt och kapitaleffektivt sätt,” säger Patrik La Placa Christiansen, VD för mResell.

Samarbetet förenar två styrkor. Reuse Technology har byggt en stark position på den brittiska marknaden genom hög kvalitet och nära kundrelationer, medan mResell bidrar med en egenutvecklad europeisk plattform och beprövad operativ erfarenhet inom rekonditionering och försäljning av återbrukade IT-produkter. Tillsammans skapar vi en stark grund för att driva utvecklingen av den cirkulära IT-marknaden i Storbritannien,” säger Emeka Nwadike, VD för Reuse Technology Group.

Fortsätt läsa

Nyheter

Passa på Ellos Groups IPO, köp eventuellt senare

Publicerad

den

Mode-kläder

Ellos är ett klassiskt företag som idag är ett e-handelsföretag inom kläder, textil och heminredning. Bolagsnamnet är Ellos Group vilket även återspeglas i att verksamheten består i mer än bara Ellos. Företaget gör nu en IPO på 345 miljoner kronor och noteras på Stockholmsbörsen den 8 juli.

Analytikerna på EFN, Dagens industri och Affärsvärlden avråder från att teckna aktier i IPO-erbjudandet, man ser flera olika faktorer som talar emot. Samtidigt ska sägas att det inte är någon sågning av bolaget, utan mer att man kan hålla ett öga på bolaget under kommande kvartal då aktien kanske kan köpas något billigare i kombination med att ledningen har hunnit bevisa att de levererar på målen.

Intervju med Ellos Groups VD Hans Ohlsson i samband med IPO
Fortsätt läsa

Gaming

Annons

Gratis nyhetsbrev från Börsposten

* indicates required

Intuit Mailchimp

Populära